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“库房放不下了”!需求复苏同比减弱 钢铁人焦虑“每天都不忙”期盼供给侧改革

发布日期:2024-06-03 03:57    点击次数:139

  2024年惊蛰已过,但钢铁市场的需求仍未复苏。从佛山乐从钢材市场到唐山小八里钢材市场,钢铁人的心态在“每天都不忙”和“库房都放不下”的现实情况下变得越来越焦急。

  钢材累库终端需求复苏明显慢于去年同期

  近日,财联社记者就当前钢铁市场销售情况向河北、山东、广东等地的钢贸商进行了采访,听到最多的声音是“今年明显不如去年”。有唐山地区钢贸商告诉记者:“年后到现在销售偏弱,与去年同期相比,大概少了20%左右。”

  值得注意的是,需求缩减不仅出现在建材、型材等钢材品种,热卷、板材和普通特钢的经销商也有同样的感受,有石家庄地区普特钢经销商告诉财联社记者:“今年销售不行,需求不及往年。”而以热卷和板材销售为主的佛山乐从钢材市场也出现了累库和滞销,有当地钢贸商称:“仓库基本是满库,都没地方放了。”

  百年建筑网高级分析师江元林告诉财联社记者:“根据我们的市场调研,第四期的开工率大概在75%,比去年同期低大概11%。根据我们的预期,第五期大概能提升到80%左右,预计正常情况下,还需要两周左右的时间才能恢复到去年第四期的开工水平。”

  由于现实供需情况较弱,目前市场价格更多由预期引导。东吴期货行业分析师朱少楠表示:“现在期货市场(在)带动现货价格变化。”

  春节后至今,黑色系大宗商品各品种价格均出现大幅下跌。螺纹期货主力合约RB2405周五夜盘报收3494元/吨,年后累计跌幅9.34%;热卷期货主力合约HC2405周五夜盘报收3674元/吨,年后累计跌幅7.78%;铁矿石主力合约I2405周五夜盘报收790.5元/吨,年后累计跌幅17.96%;焦煤主力合约JM2405周五夜盘报收1583元/吨,年后累计跌幅9.34%。

  而随着原燃料价格的下跌,铁水的成本支撑力度减弱,钢材现货方面,有河北地区商家螺纹钢报价较春节后低270元/吨。产业链上游也因终端需求不足,以及预期偏弱导致持续负反馈,现货市场的煤、焦、铁矿石价格出现不同幅度下跌,部分原料价格跌幅较成材更大。

  掌上煤焦副总经理陈亮告诉财联社记者:“目前山西安泽地区低硫主焦煤价格最低已跌至1950元/吨,约较年前最高点已跌价500-600元。而焦煤长协价格也提前出现松动,低硫主焦煤长协价格已降至2000元/吨左右。”

  焦炭第五轮已基本落地,陈亮预期,由于原料焦煤价格近期降幅较大,且钢厂依然持续亏损,未来可能还有继续提降的可能。

  市场对基建、地产期待降低更关注降息周期及供给侧改革

  今年一二季度地产销售数据依然偏弱,据克而瑞监测的数据,1-2月份19个重点城市二手房成交面积为1305万平方米,同比下跌14%。同时今年基建项目也有所放缓,部分地方放缓一些基建项目以配合化债。

  这对钢铁市场结构性影响也较大,建筑用钢类企业经营压力增加。前述唐山钢贸商表示:“钢厂、钢贸商以及相关产业链上的库存压力较大,尤其是建筑钢材的库存量高企,需求恢复缓慢,悲观情绪主导市场。政策导向或侧重于制造业转型和设备更新,而非继续加大房地产和传统基础设施建设。”

  工业用钢迎来政策利好,本月国务院发布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。前述佛山乐从市场钢贸商表示,政策引导企业进行技术升级和设备改造,或使工业用钢量有所增加。但目前市场变化不大,企业在需求不明朗、资金链紧张的情况下不敢轻易投入。同时,由于产业结构调整存在一定工作量,政策利好转变为新的钢铁产品需求点仍需时间。

  但钢价走势也存在其他因素的预期支撑。随着近期金、银、铜、铝等有色金属价格开始上涨,市场对美联储进入降息周期的预期增强。朱少楠认为,市场存在对经济复苏及美国降息等宏观利好因素的预期,随着季节性旺季来临和库存逐步消化,加之绝对价格偏低也有助于吸引抄底资金,市场可能出现反弹机会。

  当前由于原燃料价格大幅下跌,钢厂节前原燃料库存价格较高,多地钢厂在地方协会指导下或自发地进行限产检修,调整供需结构。佛山地区钢贸商认为,钢铁行业正处在转型阵痛期,预计会有一批企业因各种原因退出市场。不过他也表示,随着库存逐渐消化,尤其是到了一定程度后,钢厂减产和市场需求缓慢恢复可能会带动市场价格反弹,出现阶段性的修复行情。

  不过自主性行为约束性较低,行业或仍需更高层级的整体调节,陈亮认为,行业可能会再次启动供给侧结构性改革来解决过剩产能问题。